Fondy fondů
(4. 10. 2003) Fondy fondů investují většinu svých prostředků do podílových listů a akcií jiných podílových fondů. Dvojnásobné rozložení snižuje riziko. Minimální investiční horizont fondů fondů závisí na jejich strategii. U nejčastější akciové strategie se doporučují nejméně čtyři roky. U převážně dluhopisově zaměřených fondů stačí dva roky. Krátká historie českých fondů fondů zatím nedělá dobrou reklamu.
České fondy fondů mají za sebou propad
U fondů fondů dochází k dvojnásobnému vršení poplatků, protože se platí vstupní a správcovské poplatky nejen svému fondu, ale i dalším fondům, do kterých fond investuje. Investor by měl dobře znát investiční strategii svého fondu, případně i investiční styl portfolia manažera fondu. Měl by vědět, jestli je investováno do fondů konzervativních, nebo naopak agresivních růstových fondů. Tam i přes onu velkou diverzifikaci může dojít k velkému propadu. A v současné době právě k tomuto dochází.
U nás mají tyto fondy velmi krátkou historii, která se datuje právě do období, kdy padaly téměř všechny akcie, bez ohledu na kontinent nebo obor. Bohužel české fondy fondů mají za sebou většinou pouze tento úsek činnosti, a proto i výnosy od vzniku fondu jsou výrazně v červených číslech.
Nejlepší a nejhorší fondy v České republice
První, a na svou dobu úspěšnou, vlaštovkou byl na konci roku 1999 Fond fondů První investiční (v září 2003 byl sloučen do fondu ČSOB akciový mix). Během prvních měsíců získal téměř dvacet procent. To už je však dávná historie a stejně jako ostatní dva české fondy fondů ztrácel vytrvale každoročně přibližně 25%. Nejhorší z fondů je Globaltrend FF České spořitelny, který zkrátil své podílníky za svoji existenci o téměř 60% jejich vkladu. Během posledního roku (2003) akciové trhy silně rostly a snižovaly ztráty posledních let. Tento trend se ale u fondů obecně příliš neprojevil a ty se pohybují nadále na svých dlouhodobých dnech.
České fondy směřují většinu investic do zahraničních fondů, proto je třeba počítat i s výrazným měnovým rizikem. To způsobilo pokles výnosů za poslední v letech 2001-02 o další pětinu, bez ohledu na to, zda jsou vedeny v eurech nebo jestli amerických dolarech. Dnes se některé fondy snaží již proti měnovému riziku zajišťovat. To je ale velmi individuální.
Akciové fondy k 3. říjnu 2003
| Název | Kurz | ČOJ (mil.Kč) | Výnos za rok | Výnos 3 roky | Vstup | Správa |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IKS Fond fondů | 0,5608 | 161,3 | 6,6 % | -43,9 % | 0 (3 %)* | 1,65 % |
| ISČS Globaltrend FF | 0,4179 | 121,5 | 7,0 % | -57,7 % | 1,75 % | 1,75 % |
* Platí se poplatek ve výši 3% při odkupu, pokud doba mezi nákupem a prodejem byla kratší než 183 dnů. Pozn.: Tento článek byl uveřejněn dne 12. 10. 2002 na stránkách finance.centrum.cz, v roce 2003 byl částečně upraven a aktualizován.