Obchodování v ČR
Zde popíšu trochu vlastních zkušeností s obchodováním samotným (pokyny, poplatky, trhy) přes makléřskou společnost Fio. I přes několik problémů u nich zůstávám už 10 let (jednou sepíšu článek porovnávající hlavní české obchodníky). Uváděné poplatky jsou z jejich ceníku pro elektronické obchodování přes eBrokera. Slouží pouze pro orientaci a mohou se samozřejmě různě měnit. Informace o aktuálních kurzech a stavu nabídky a poptávky na všech českých trzích najdete na www.akcie.cz. Informace od emitentů najdete na stránkách RM-systému.
Poplatky za nákup
Velmi oblíbeným strašidlem rádobyporadců je, že obchodování na burze je jen pro velké obchodníky, protože se na burze platí veliké poplatky. To je nesmysl. Hlavní riziko je, aby investoři nezačali kupovat akcie sami a nezjistili, že investiční fondy jsou na nic - drahé a nevýkonné.
Vnitřní hranice, kolik by neměl nákupní poplatek přesahovat, je až 3% z objemu nákupu. Pokud byste investovali do akciových fondů, zaplatíte vstupní poplatek většinou kolem 3 - 6%, tedy více než když nakoupíte akcie sám. Navíc fondy Vám budou ubírat z investice další 2 procenta každý rok.
Nutné platby před prvním nákupem jsou do 150 Kč u českých akcií a 0 Kč u zahraničních. Poplatek za obchod se platí buď paušálem (SPAD, USA, Německo) nebo podle velikosti obchodu (BCPP, RMS). Celkovou výši poplatku ovlivňuje také případný poplatek za podání pokynu k obchodu a určení minimální výše poplatku. Pozor také na poplatky, které přímo s obchody nesouvisí (blokace a uložení akcií, vklad peněžních prostředků, převod a konverze peněz do zahraničí).
BCPP - KOBOS
Lze zadávat pokyny do dvou segmentů pražské burzy - SPAD a KOBOS. Pro běžné investory je spíše KOBOS, kde se obchoduje se všemi akciemi obchodovanými na české burze. Není určena žádná minimální velikost obchodu. Kupovat lze i po jedné akcii. Zde se objevuje známá slabost českého trhu, protože u většiny titulů je likvidita mizivá. I oblíbené akcie energetik a plynáren byly na pražské burze i více než rok bez obchodu, zatímco na RM-systému se s nimi jakž takž obchodovalo (dnes je až na pár výjimek vše vyvlastněno a na burze zůstal už jen ten, kdo opravdu chtěl). U bluechips byste však neměli mít problém s likviditou (osobně nakupuju právě zde nejvíce a nejlevněji).
Poplatky jsou zde konstruovány u internetových obchodů jako: podání pokynu zdarma + procentní poplatek za obchod (0,2 - 0,6 %; minimálně 60 Kč) + procentní poplatek burze. (0,08%). Pro obchody do 100 tisíc je poplatek: 0,85% z obchodu (při nákupu akcií za 10tisíc zaplatíte u Fia jen 88 Kč).
Pokud chcete prodat akcie přes burzu, musíte tyto akcie před prodejem nejprve zablokovat pro obchodníka (zabraňuje se tak tomu, aby nemohl někdo prodat jedny akcie vícekrát u různých obchodníků). Akcie jsou automaticky blokované u obchodníka přes kterého jste je kupovali. Pokud jste akcie však nakoupili na RM-systému či u jiného obchodníka, musíte akcie nejprve zablokovat (cca. 20 Kč).
Burza pracuje v čase T+3, což znamená, že peníze za prodané akcie se připíšou až 3 dny po zobchodování pokynu a stejně tak i akcie jsou přepsány až 3 dny po zobchodování (a naopak). Na toto pozor zejména při tzv. rozhodných momentech (např. pokud chcete koupit akcii kvůli dividendě, která se vyplácí vlastníkům akcií k 25. 6., musíte akcii fakticky nakoupit již o 3 dny dříve).
| hodnota obchodu | výše poplatku |
| 0 - 100.000 Kč | 0,67 % (min. 60 Kč) |
| 100.000 - 250.000 Kč | 0,57 % + 100 Kč |
| 250.000 - 1.000.000 Kč | 0,42 % + 475 Kč |
| nad 1.000.000 Kč | 0,27 % + 1975 Kč |
BCPP - SPAD
SPAD je pro velké hráče, protože se zde obchoduje pouze s velkými balíky obchodů (lotů). Lot je standardizované a předem určené množství akcií nejkvalitnějších českých akcií (AAA, CETV, ČEZ, ECM, Erste bank, Komerční banka, Orco, Pegas, Philip Morris ČR, Telefonica O2, Unipetrol, VIG, Zentiva). Např. pokud chcete koupit akcie Č.telecomu, museli byste si připravit přes 2,5 miliónu, protože jeden lot je u tohoto titulu 5000 kusů akcií. To sebou ale nese minimální poplatky, protože za tento pokyn byste přes e-broker zaplatili jen 990 Kč, tj. cca. 0,04 %. Fio má poplatky ve výši 0,1 %, minimálně však 250 Kč a maximálně 990 Kč. Likvidita na tomto segmentu je veliká.
RM-systém
RM-systém je mimoburzovním organizátorem trhu s cennými papíry. Funguje na podobném principu jako burza, ale s několika odlišnostmi:- Obchodů se může přímo účastnit jakákoli fyzická či právnická osoba a nemusí využívat služeb zprostředkovatelů (makléřů).
- Jsou zde odlišné způsoby obchodování, stanovení ceny a způsobu vypořádání. Akcie i peníze jsou převedeny v den obchodu.
- Objem obchodů je nižší než na burze, zejména u spadových titulů.
- Počet emisí, se kterými se aktivněji obchoduje je výrazně větší než na burze. Je tomu tak proto, že se zde objevuje více drobných investorů.
- Požadavky na obchodované tituly jsou mírnější než na burze.
- Poplatky za obchod nyní poklesly na úroveň burzovního KOBOSu.
Pokyny k obchodování lze zadávat osobně přímo na pobočkách RM-systému, přes elektronickou aplikaci Wobchod a přes Fio. Stejně tak lze obchodovat i prostřednictvím dalších zprostředkovatelů. Já i zde využívám eBrokera Fia - mám vše na jedné obrazovce, potřebuji jen jedny finance, můžu se rozhodovat na základě aktuálního stavu nabídky a poptávky. Konstrukce poplatku je následující: podání pokynu zdarma (osobně 80 Kč) + 0,60 %. Nákup akcií za 10 tisíc vyjde na 60 Kč a za 100 tisíc 550 Kč. V případě využití EasyClicku pak 390 Kč. To je menší obdoba burzovního SPADu a obchoduje se zde s malými loty, je poplatek 0,39%, maximálně 3400 Kč.
Za osobně podaný pokyn se přičítá paušál od 390 Kč.
| hodnota obchodu | výše poplatku |
| 0 - 50.000 Kč | 0,60 % |
| 50.000 - 100.000 Kč | 0,50 % + 50 Kč |
| 100.000 - 500.000 Kč | 0,43 % + 120 Kč |
| 500.000 - 1.000.000 Kč | 0,30 % + 770 Kč |
| nad 1.000.000 Kč | 0,15 % + 2270 Kč |