Teorie portfolia
Převzato kompletně z www.finport.cz
Při investování a skládání svého portfolia (instrumenty, do kterých budeme vkládat své peníze) je nutné respektovat řadu aspektů, které pramení z odlišností jednotlivých nástrojů trhu. Jinak bude investovat člověk, který potřebuje v blízké době peníze na stavbu domu, jinak ten, kdo chce mít zajištěn stabilní příjem a jinak ten, kdo není nijak limitován časem a je ochoten podstoupit určité riziko pro budoucí zisky.
1. VÝNOSOVÉ PORTFOLIO (income preservation)
je portfolio určené pro investory s finančními potřebami většinou v období do 2 let, nebo velmi nízkou tolerancí tržního rizika a volatility (nestálosti trhu).
Profil investora:
Pro investora tohoto typu portfolia je na nejdůležitější stabilita současného
příjmu, zatímco růst a zhodnocení kapitálu pro něj hrají až druhořadou
roli. Správné načasování investorových finančních potřeb a výběrů je
důležitější, než jejich doba. Z toho vyplývá, že „výnosové
portfolio“ může byt vhodné jak pro 65-tileté důchodce, tak pro vysokoškoláky,
za předpokladu, že potřebují stabilní příjem a chtějí minimalizovat
vliv kolísaní trhu.
Složení:
Akciové cenné papíry 20%
Blue-chips 20%
Akcie malých a středních firem 0%
Mezinárodní akcie 0%
Úvěrové cenné papíry 60%
Střednědobé dluhopisy 30%
Dlouhodobé dluhopisy 30%
Hotovost / Cenné papíry peněžního trhu 20%
2. KONZERVATIVNÍ VÝNOSOVÉ PORTFOLIO (conservative income)
je určeno pro investory, kteří upřednostňují plynulý výnosový příjem a po dobu od 2 do 4 let jsou ochotni nést mírné riziko.
Profil investora:
Investor s krátkodobým výhledem a vyšší tolerancí rizika může považovat
za rozumné investování do některých rizikovějších akcií, i když akcie
velkých firem jsou bezpečnější. “Konzervativní výnosové portfolio“ může
byt tedy tou správnou volbou, například pro rodinu šetřící si finanční
prostředky na koupu domu v blízké budoucnosti.
Složení:
Akciové cenné papiere 40%
Blue-chips 30%
Akcie malých a středních firem 10%
Úvěrové cenné papíry 45%
Střednědobé dluhopisy 30%
Dlouhodobé dluhopisy 15%
Hotovost / Cenné papíry peněžního trhu 15%
3. RŮSTOVÉ A VÝNOSOVÉ PORTFOLIO (growth & income)
je sestaveno pro investory, kteří očekávají zhodnocení svého vloženého kapitálu, ale nemají okamžitou potřebu výnosu.
Profil investora růstového a výnosového portfolia:
Tolerance rizika těchto
investorů je poměrně malá, se střednědobým časovým horizontem od 4 do 7
let. Jsou ochotni snášet krátkodobější výkyvy trhu při dodržení mírného
ale spolehlivého růstu a kapitálového zhodnocení. Konzervativní investor s
tímto časovým výhledem by vložil peníze spíše do „blue-chip“ akcií
(akcie největších světových firem). Investor s vyšší tolerancí
rizikovosti, by si ale zvolil kombinaci akcií malých a středných firem, globální
a sektorové cenné papíry. Toto portfolio je určeno například pro mladou
rodinu odkládající peněžní prostředky na budoucí studium svých dětí.
Složení:
Akciové cenné papíry 60%
Všeobecné majetkové cenné papíry 40%
Akcie malých a středních firem 20%
Úvěrové cenné papíry 30%
Střednědobé dluhopisy 15%
Dlouhodobé dluhopisy 15%
Hotovost / Cenné papíry peněžního trhu 10%
4. ŽIVOTNÍ PORTFOLIO (wealth builder)
je určeno pro dlouhodobější investory vyhledávající rychlý růst a zhodnocení svých peněžních prostředků. Protože časový horizont těchto investorů je nejméně deset let, je pro ně zajímavější budování budoucího majetku než současný výnos.
Profil investora:
Tento mírně agresivní typ portfolia může být zajímavý pro rodinu šetřící
si finanční prostředky na koupi domu nebo pro mladou rodinu odkládající
peněžní prostředky na budoucí studium dětí. Investoři s takovým časovým
horizontem a vyšší tolerancí rizika jsou ochotni investovat vyšší
procento svých akcií do agresivních růstových akcií, akcií malých a středních
podniků, sektorových a globálních akcií. Všechny výnosy jsou opět
proinvestovány.
Složení:
Akciové cenné papíry 75%
Blue-chips 50%
Akcie malých a středních firem 15%
Mezinárodní akcie 10%
Úvěrové cenné papíry 20%
Dlouhodobé dluhopisy 20%
Hotovost / Cenné papíry peněžního trhu 5%
5. AGRESIVNÍ RŮSTOVÉ portfolio (aggressive growth)
je navrženo pro investory s dlouhodobějším horizontem a vysokou tolerancí rizika. Současný výnos pro ně není podstatný. Tito investoři jsou ochotni akceptovat vysoký stupeň krátkodobé volatility pokud realizují vysoké výnosy z dlouhodobějšího hlediska.
Profil investora:
Čím tolerantnější je tento investor vůči riziku, tím více investuje do
agresivních růstových akcií, akcií malých firem, sektorových a globálních
akcií. Tento typ investora si šetří na důchod a vychutnává radosti
investování.
Složení:
Akciové cenné papíry 90%
Blue-chips 60%
Akcie malých a středních firem 20%
Mezinárodní akcie 10%
Úvěrové cenné papíry 5%
Dlouhodobé dluhopisy 5%
Hotovost / Cenné papíry peněžního trhu 5%